Chers investisseurs,
L’opération de cantonnement de vos sept fonds suspendus touche à sa fin. Dans trois jours ouvrés*, les fonds-miroirs seront ouverts aux souscriptions et aux rachats quotidiens. Ces fonds seront totalement liquides et disposeront des mêmes codes ISIN que précédemment.
Au terme de cette scission, au lieu d’avoir un seul support d’investissement, vous en aurez deux : un fonds-miroir au sein duquel notre expertise Global Macro s’exprimera pleinement, et un fonds SP (Side Pocket) où les instruments illiquides ou très peu liquides du groupe Tennor seront mis de côté jusqu’à ce que nous les vendions. Le contrat (appelé « Evergreen ») qui définit le calendrier des cessions en deux étapes, arrivera à échéance finale en juin 2021. Nous procèderons entretemps à des remboursements en espèces des fonds SP en fonction de la réalisation des cessions.
Pendant la période de suspension, nous avons continué à gérer vos fonds et en avons publié chaque jour les valeurs estimatives. Leurs performances se sont en outre bien tenues depuis la fin du mois d’août. La somme des valeurs liquidatives au 14 octobre prochain de chaque fonds-miroir et fonds SP devrait donc être supérieure à celle du fonds initial correspondant avant sa suspension temporaire.
Sachez que dans les jours qui suivront, les valeurs liquidatives quotidiennes des fonds-miroirs et la valeur estimative mensuelle des fonds SP seront disponibles sur Bloomberg et Morningstar.
Notre moteur de performance est intact et nos équipes restent très soudées. Nous sommes en train de relever ce nouveau défi tout en réaffirmant notre leadership en matière de gestion Global Macro active.
H2O AM.
* la date effective opérationnelle de réouverture peut différer d’un pays / distributeur à un autre.