Chers clients.
Le processus de mise en poche de vos sept FCP Global Macro est en voie d’achèvement. Dans trois jours ouvrables*, les fonds miroirs seront ouverts aux souscriptions et rachats quotidiens. Totalement liquides, ils porteront les mêmes codes ISIN qu’auparavant.
À l’issue de ce processus, vous détiendrez deux véhicules d’investissement au lieu d’un seul : le fonds miroir qui regroupera notre expertise de longue date en matière de Global Macro, et le fonds « side-pocketed » (SP) dans lequel les instruments illiquides ou peu liquides du groupe Tennor seront réservés jusqu’à ce qu’ils soient cédés.
Le contrat d’achat de titres » Evergreen » en deux étapes se terminera en juin 2021. Dans l’intervalle, nous vous remettrons en espèces le produit de la vente de ces placements privés.
Pendant la période de suspension, nous avons continué à gérer activement vos fonds et nous avons publié chaque jour leurs valeurs estimées. Depuis la fin du mois d’août, les portefeuilles affichent une performance positive. Ainsi, au 14 octobre, la somme des valeurs nettes d’inventaire de chaque fonds miroir et du fonds SP correspondant devrait être supérieure à la valeur nette d’inventaire du fonds avant sa suspension.
Quelques jours après la réouverture des fonds, les valeurs nettes d’inventaire quotidiennes des fonds miroirs et les valorisations de fin de mois des fonds SP seront disponibles sur Bloomberg et Morningstar.
Malgré les turbulences récentes, nos moteurs de performance sont restés indemnes et nos équipes soudées. Nous relevons aujourd’hui ce nouveau défi tout en réaffirmant notre leadership dans la gestion active du Global Macro.
H2O AM.
*L’ouverture opérationnelle effective peut varier d’un pays ou d’un distributeur à l’autre.