H2O Asset Management 2023 Prospettive di metà anno
Insieme alle incertezze che circondano l’assetto macro americano (ad esempio, maggiore leva finanziaria, valuta sopravvalutata, cattiva gestione delle banche regionali, deficit gemelli, ecc.), questo nuovo contesto di inflazione e tassi più elevati fa presagire la fine dell’eccezionalismo statunitense. Ciò dovrebbe favorire le alternative scontate come gli asset emergenti, ma anche i titoli ciclici value non statunitensi e il credito HY.
Vincent Chailley, Group CIO, ci fornisce una panoramica su questa importante tendenza in atto e sulle sue implicazioni per i mercati globali.
Podcast ThinkMacro: Episodio 9
Giugno 23, 2026
A sei mesi dall’inizio dell’anno, il quadro macroeconomico non sembra affatto quello di un anno tranquillo. In questa analisi di metà anno, Vincent Chailley, CIO di H2O AM Group & Monaco S.A.M., si siede a tavolino con Thomas Delabre, gestore di portafoglio e specialista macro, per fare il punto su un primo semestre segnato dalla guerra in Iran, dalla chiusura dello Stretto di Hormuz e dal ritorno in grande stile del tema dell’intelligenza artificiale. Tre mondi, tre storie molto diverse: un’Europa resiliente ma priva di un vero motore di crescita, gli Stati Uniti che camminano su una linea sempre più sottile e un’Asia che sta accumulando silenziosamente vantaggi strutturali che il mercato continua a sottovalutare. A che punto siamo e cosa ci aspetta?